Multiplicador bancario

Multiplicador bancario

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El multiplicador bancario es el mecanismo por el cual la creación mediante reserva fraccionaria de depósitos bancarios ex nihilo lleva a un aumento de la masa monetaria.^{[1] [2] [3]}

Funcionamiento del multiplicador

Al recibir un depósito de 100, un banco con un encaje (o coeficiente de caja) del 10%, puede prestar 90 a la vez que mantiene la disponibilidad inmediata de 100 para el depositario (cuentas a la vista). Si el prestatario a su vez deposita sus 90 en el mismo banco, este puede volver a prestar otros 81 (manteniendo el 10% de reserva)... este proceso se repite y extiende a lo largo del sistema bancario.

Fórmula del multiplicador

El multiplicador, m, es la inversa del coeficiente de encaje, R:

$m=\frac1R$

Ejemplo: R= 10%, m= (1/0.1) = 10. Un incremento de la base monetaria en 100€ puede, en el límite, tras pasar por un sistema de banca de reserva fraccional con un coeficiente de encaje del 10% llevar a un incremento de la masa monetaria en 1000€.

Citas y referencias

1. ↑ por ejemplo, Murray Rothbard: "The Mystery of Banking" pp 134- 139
2. ↑ Milton Friedman y D. Meiselman : "The Relative Stability of Monetary Velocity and the Investment Multiplier in the United States, 1898-1958", (1963),  in Stabilization Policies.
3. ↑ C.H. Douglas: Money and the Price System, resumido (en inglés) en Richard C. Cook en: C.H. Douglas: Pioneer of Monetary Reform

Véase también

• Banca de reserva fraccional
• Coeficiente de caja
• C.H. Douglas
• Monetarismo

Enlaces externos

• GOTTFRIED HABERLER FACTORES MONETARIOS Y ESTABILIDAD ECONÓMICA

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